Пауза в ударах по НПЗ РФ меняет краткосрочный баланс нефтяного рынка

Украинские силы приостановили удары по российским нефтеперерабатывающим заводам после нескольких недель давления со стороны президента США Дональда Трампа, сообщила The Wall Street Journal со ссылкой на источники. Для нефтяного рынка такая пауза означает краткосрочное снижение риска перебоев в российской переработке, хотя ее неофициальный характер и возможность возобновления атак сохраняют геополитическую премию в ценах на топливо.

По данным издания, неофициальная пауза действует с начала прошлой недели, когда напряженность в отношениях Киева и Вашингтона достигла пика. Предполагается, что она продлится как минимум до промежуточных выборов в США 3 ноября. Источники допускают, что удары могут не возобновиться и некоторое время после голосования — в течение ноября.

Правительство Украины официально не объявляло о прекращении атак. Президент Владимир Зеленский 28 октября заявил журналистам в Киеве, что украинские военные в последние дни действовали осторожнее, однако прямого приказа не наносить удары по НПЗ не получали.

«Наши ребята старались быть более осторожными в последние дни. Но у них нет приказа» не бить по НПЗ, заявил Зеленский.

Рынок оценивает снижение риска для переработки

Для участников энергетического рынка ключевым фактором становится продолжительность паузы. Отсутствие новых ударов способно уменьшить непосредственные угрозы для загрузки российских перерабатывающих мощностей и предложения нефтепродуктов. Это может ослабить давление в сегменте дизельного топлива, особенно если одновременно сохраняется более мягкий санкционный режим США в отношении российского дизеля.

В публикации говорится, что кандидаты Республиканской партии опасались негативного влияния высоких цен на топливо на результаты выборов 3 ноября. На этом фоне Трамп ослабил санкции против российского дизельного топлива, стремясь снизить издержки американских фермеров и других потребителей. Такое сочетание мер — уменьшение риска атак и смягчение ограничений — формирует краткосрочно более благоприятный фон для физических поставок нефтепродуктов.

При этом Трамп возлагал на Украину ответственность за высокие мировые цены на топливо, требуя прекратить атаки на российские НПЗ. Опрошенные энергетические эксперты, как отмечает WSJ, связывают рост цен преимущественно с войной США и Израиля против Ирана. Для торговли это различие существенно: если основным источником ценового давления остается ближневосточный конфликт, одна лишь пауза вокруг российских заводов не устраняет более широкий риск для глобального предложения.

Дипломатия и инфраструктурная зависимость

По словам двух американских чиновников, 20 октября Джаред Кушнер, зять Трампа, по видеосвязи участвовал в переговорах в Осло между спецпосланником президента США Стивом Уиткоффом и Зеленским при участии европейских делегаций. Кушнер сообщил украинскому президенту, что он и Уиткофф тратят значительные время, энергию и авиационное топливо на переговоры с Москвой об условиях окончания войны. Тридцатидневную паузу в ударах по НПЗ он назвал возможностью для Киева продемонстрировать благодарность.

Способность Вашингтона влиять на решения Киева связана с сохраняющейся зависимостью Украины от Starlink, данных американской разведки и ракет-перехватчиков для комплексов Patriot. Эта уязвимость сохранилась, хотя Трамп после возвращения в Белый дом в прошлом году прекратил большую часть американской военной и финансовой помощи Украине.

На следующий день после встречи в Осло Трамп позвонил главе SpaceX Илону Маску и попросил восстановить работу Starlink для Украины. Источники WSJ подчеркивают, что вопрос спутниковой связи и пауза в ударах по российским НПЗ не были связаны между собой.

Резкая риторика между Трампом и Зеленским, а также перебои Starlink вызвали беспокойство среди некоторых наиболее последовательных европейских сторонников Киева. Один европейский чиновник рассказал, что представители Европы также рекомендовали Зеленскому прекратить удары по НПЗ до завершения американских выборов.

Пауза остается обратимой

Два неназванных военных чиновника сообщили, что в середине октября подразделениям, отвечающим за дальние удары, было сказано: операция против НПЗ фактически ставится на паузу после завершения текущих миссий. По словам еще одного источника, министр обороны Украины Евгений Хмара доложил Зеленскому, что из-за деликатной дипломатической ситуации военные считают целесообразным воздержаться от ударов по нефтеперерабатывающим предприятиям.

Зеленский согласился с этим выводом, но подчеркнул, что военные могут снова атаковать НПЗ, если сочтут это необходимым. Поэтому рынок не может рассматривать паузу как устойчивое устранение риска: ее продолжительность зависит от дипломатии, ситуации на фронте и решений украинского командования.

В обмен на сдержанность Киев хочет усиления защиты энергетической инфраструктуры Украины. Одновременно Россия продолжает наращивать интенсивность ракетных и беспилотных ударов по украинской энергетике и городам, увеличивая число жертв среди гражданского населения. Эта асимметрия ограничивает потенциал длительной деэскалации и оставляет нефтепереработку в числе возможных целей.

С точки зрения секторной ротации временное снижение угрозы поддерживает ожидания более стабильной работы российских НПЗ и поставок дизеля, тогда как повышенные риски сохраняются для украинской энергетической инфраструктуры. Торговые потоки и ценовая реакция будут зависеть от того, сохранится ли пауза после 3 ноября и приведет ли она к фактическому росту доступных объемов нефтепродуктов.